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　　 减薪、裁减、销售业务违规、研究调查报告不规范化……

　　 近一段时间，基金公司业因减薪、裁减、销售业务收缩以及因保荐人销售业务违规、研究调查报告不规范化、证券营业部及雇员违规销售等情形Roybon的事件，频频受到消费市场关注。

　　 “金融创新行业违规利益大、诱惑大，过往违规违规成本低”“部份投资顾问公司清正廉洁从业者外部掌控有关管理制度和体系不完善”“金融创新行业激励导向偏差，部份从业者人员绩效观扭曲”……深圳市投资顾问业协会清正廉洁从业者委员会去年发布的《关于当前投资顾问金融创新行业清正廉洁从业者现状及改进提议的调查报告》中，明确指出了投资顾问金融创新行业违规行为频发的几点原因。

　　 做为连接资本消费市场与虚拟经济的桥梁纽带，投资顾问金融创新行业具有服务虚拟经济的天职。回归金融创新行业本源，提升专精能力等职能，为全面实行注册制提供更有力保障，是消费市场监管机构对投资顾问金融创新行业的要求。随着清正廉洁从业者消费市场监管趋势越来越严，高薪金融创新行业的基金公司“帮人管钱”不能再“躺赢”了。

　　 ■新快报记者 涂波

　　 屡触“黄线” 数家基金公司被点名或Roybon

　　 近年来，违规买优先股现像一直是投资顾问从业者人员行政处罚的重灾区。2023年以来，已有数名基金公司从业者人员因而赵建平。与此同时，上市公司涉嫌诈欺发售、信息披露违规违规等被中国证监会采行行政行政处罚或被强制性B股，做为保荐人政府机构的基金公司政府机构也难辞其责。除此之外，随着消费市场监管机构积极开展投资顾问分析调查报告“双随机”检查，基金公司因为研究销售业务而被行政处罚的情形激增。屡触“黄线”数家基金公司被点名或Roybon。

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　　 数家基金公司研究调查报告违规Roybon

　　 去年以来，基金公司因为研究销售业务而被行政处罚的情形激增。粗略统计，5月，就有方正投资顾问、兴业投资顾问、印度洋投资顾问、东方财富投资顾问等共14家基金公司及有关证券营业部、雇员收到各地保监局及投资顾问买卖所下发的总计21张传票。从传票内容来看，较多集中在研究调查报告违规、证券营业部及雇员违规销售等情形。例如，印度洋投资顾问5名雇员在未取得策略师资格证书的背景下，以策略师名义对外发布分析调查报告。与此同时，印度洋投资顾问存有被抽查的部份分析调查报告未记载策略师证书编码，部份分析调查报告数据计算有误等多项违规行为。

　　 6月初，招商投资顾问、民泽投资顾问、东亚前海投资顾问和粤开投资顾问等基金公司或其策略师个人，均因研究调查报告销售业务受到有关消费市场监管行政处罚措施。如招商投资顾问的分析调查报告销售业务存有消费市场影响评估机制不完善，外部掌控管理有效性不足和数据来源披露不当等情形。粤开投资顾问分析调查报告销售业务存有利益冲突合规性审查不妥当、部份优先股进入覆盖池的外部审核不妥当，以及部份分析调查报告对上市公司财务数据的预测不严谨等情形。

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　　 逃税、违规买优先股是“顽症”

　　 违规买优先股做为近来基金公司行政处罚案例的高发地，也是基金公司合规性“顽症”。2023年以来，已有数名基金公司从业者人员因而赵建平。

　　 去年3月，西藏药业因内幕买卖违规行为情节严重，中国证监会对新任华夏基金经理的赵航采行“顶格”罚金500多万元，5年投资顾问消费市场禁入措施。东北投资顾问上海自营总公司投资经理金某违规买优先股，买卖和邦生物等26只优先股，扣除税费后实际获利66.76多万元，中国证监会没收其违规所得，总计罚没金额超百多万元。除此之外，新任财达投资顾问吉林总公司副总经理季某使用配偶投资顾问帐户持有、买卖投资顾问，吉林保监局对其采行责令依法处理非法持有的优先股和其他具有股权性质的投资顾问，并处以5多万元罚金。

　　 通过投资顾问业逃税也是监督管理难点之一。去年，中联投资顾问和中联PR内江债就因违反反逃税有关规定被央行共罚2700多多万元。行政处罚原因包括未原则上履行顾客身分识别义务，以及未原则上报送大额买卖调查报告或者可疑买卖调查报告。与此同时，中联投资顾问被揭露未原则上保存顾客身分资料和买卖记录，中联投资顾问三位执行副总经理及一位总监做为责任人总计赵建平21多万元。而且这并不是中联投资顾问去年首次赵建平。此前还因雇员违规买优先股、保荐人吴奎等违规被消费市场监管行政处罚。中联PR内江债则存有与身分不明的顾客进行买卖或者为顾客开立匿名帐户、假名帐户的情形。

　　 南开大学金融创新发展研究院院长田利辉指出：“和银金融创新行业相比，通过投资顾问业逃税渠道更多，方式更加复杂、隐秘，链条更长，因而反逃税工作的难度也更大。”他认为，当前基金公司在反逃税外部掌控方面仍需要更加专精、严格的管理制度支持。

　　 除此之外，违规推荐金融创新商品也是基金公司传票的高发区。例如，民泽投资顾问福州一投资顾问证券营业部存有公开推荐私募资产管理商品等问题；华西投资顾问深圳民田路投资顾问证券营业部存有未具备投顾资格证书的人员向顾客提供投资提议等情形。兴业投资顾问雇员朱俊华在江西总公司任职期间，存有向他人推介非兴业投资顾问发售或代销的金融创新商品。

　　 一业内人士告诉记者，有基金公司存有外部掌控与销售业务脱节现像，外部掌控管理制度流于形式，需靠政府机构自律和消费市场监管机构的规范化两者有效结合，提议建立权责明确、相互制衡、有效监督管理的销售业务外部掌控体系。

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　　 涉嫌诈欺发售保荐人政府机构也要担责

　　 日前，科创板诞生首批B股公司，*ST紫晶、*ST泽达因涉诈欺发售等重大违规行为被强制性B股。做为资本消费市场的“看门人”，中联PR内江债和东兴投资顾问做为首次公开发售优先股的保荐人政府机构和主承销商，中国证监会对两案中所涉中介政府机构积极开展“一案双查”。5月29日，中联PR内江债副总经理李格平被带走协助调查，具体事由不详。在*ST泽达案中，东兴投资顾问、天健会计师房产公司、北京市康达律师房产公司等中介政府机构涉嫌在有关执业过程中未勤勉尽责，已被中国证监会立案。

　　 除此之外，投资顾问业还存有从业者人员违规向他人泄露所获取的敏感信息牟取不正当利益；利用项目辅导上市之机违规投资入股；通过第三方协议支出等方式谋取不正当利益等。

　　 中国证监会有关部门负责人表示，诈欺发售、财务造假和违规投资入股等资本消费市场“毒瘤”严重损害广大投资者合法权益，危及消费市场秩序和金融创新安全。中国证监会推动对诈欺发售等违规犯罪行为实行行政、民事、刑事立体惩处，形成强力震慑。