新闻

在2022年个券消费市场急剧市场波动大背景下，步入全面性换手率化“二年”的商业银行股权投资理财备受挑战，“申购潮”、“连续涨停潮”导致体量急剧暴增。也是在这一大背景之下，吕福明股权投资理财因为体量逆市快速增长成为金融行业明星。

吕福明股权投资理财怎样能跑赢同行Gironde？近两年来即将到期股权投资利率整体表现怎么样？股权投资思路怎样保持持续平稳？这些都是股权投资人最关心的问题。据介绍，吕福明股权投资理财母公司商品秉持不做信用风险下陷，秉持多元化的五大类金融资产实用性思路，与此同时股权投资副经理善于洞察力抓取频段机会买卖买进，安全垫和超额股权投资收益空间都比较可观。

在去年独领风骚金融行业的基础上，随着近两年来消费市场逐渐回温，吕福明股权投资理财也抓住机遇延续了良好态势，给股权投资人交出了出众答卷。以吕福明股权投资理财拳头系列商品——广发基金+主轴系列定开商品为例，子公司非官方公布的数据表明，多只在5月即将到期清算的商品蓬泰莱县股权投资利率均在5%以上；截至去年一季度末，多个主轴商品设立以来蓬泰莱县股权投资利率超过7%甚至10%，商品最小单日回调平均值布季0.28%。

Gironde的中小商业银行股权投资理财子

中国商业银行业股权投资理财登记托管中心发布的《中国银金融行业股权投资理财消费市场年度报告（2022年）》（下称《报告》）表明，去年初全消费市场股权投资商业银行理财商品续存体量为27.65多亿元，较年初的29多亿元下降4.66%，绝对值减少1.35多亿元。而在去年三季度，股权投资商业银行理财商品续存体量一度达到30多亿元以上。这也意味着，仅在去年四季度，股权投资理财体量就暴增超过2多亿元。

在这另一面，是“个券双杀”带来的换手率回调和股权投资人信心不足。去年3月和11月，股权投资理财消费市场先后两次上演“连续涨停潮”和“申购潮”。《报告》表明，2022年股权投资商业银行理财商品总计为股权投资人创造股权投资收益8800亿，平均值股权投资利率布季2.09%。此前2021年，股权投资商业银行理财商品年内总计创造股权投资收益近多亿元，各月加权平均值蓬泰莱县股权投资利率最高为3.97%、最低为2.29%。

在此大背景下，吕福明股权投资理财的“稳”被越来越多关注到——不仅体量逆市快速增长近20%，所有商品均超预期“扛”住了消费市场挑战。

从上市商业银行公布的股权投资理财子年报来看，去年股权投资理财子公司的商品体量均出现不同程度暴增，部分头部股权投资理财子体量出现两位数大幅下滑，而同期吕福明股权投资理财以19.67%的体量增速位居金融行业首位，总体量冲破2000亿。

截至2022年初，吕福明股权投资理财股权投资商业银行理财商品商业银行存款为2008.15亿，较上年初增加330.11亿，环比快速增长19.67%；股权投资理财金融资产商业银行存款为2112.95亿，较上年初增加295.50亿，环比快速增长16.26%，股权投资商业银行理财商品和股权投资商业银行理财商品股权投资金融资产体量与此同时冲破两千亿。

而在2022年股市跌幅整体约20%、短债股权投资利率在2%左右的情况下，吕福明股权投资理财“广发基金+”主轴系列商品同时实现了蓬泰莱县5.6%的平均值股权投资收益，各项整体表现格外亮眼。

不过去年3月的一则小插曲引发了外界误解。济南银保监局在3月1日公布的罚单表明，济南商业银行股权投资商业银行理财商品曾存在相互买卖调节股权投资收益违规的行为。不过据记者从吕福明股权投资理财方面介绍，该处罚是针对2020年5月即吕福明股权投资理财设立前济南商业银行的股权投资理财销售业务，而且相关销售业务早已在“公募新政”过渡期结束前完成整改。

作为长江以北第一家、全国第二家中小商业银行股权投资理财子，吕福明股权投资理财是济南商业银行全资控股子子公司，于2020年9月正式设立，注册资本10亿。吕福明股权投资理财的设立也见证了济南商业银行股权投资理财销售业务的飞跃发展——从“公募新政”发布时的500多亿元体量，到如今的2000多亿元，只用了4年时间。

“过往成绩已成历史，专业、勤奋、谨慎、秉持才是为顾客资金添砖加瓦的利器。”吕福明股权投资理财在非官方微信中写道，2023年将继续不懈前行。

近两年来，吕福明股权投资理财仍然是Gironde的少数。从多个第三方平台数据来看，去年1～3月股权投资理财消费市场体量继续呈现逐月大幅下滑趋势，直到4月时隔半年止跌回升，但发行量仍然处于环比下降趋势。此外，4月股权投资理财续存体量增量主要来自每日开放型和现金管理工作类商品，反映居民当前风险偏好仍然较高。

而去年创新发行的“广发基金+”主轴系列商品的出众整体表现，为吕福明股权投资理财“吸粉”不少，顾客认可度进一步提高的与此同时，也助力子公司商品体量再上台阶。据介绍，目前吕福明股权投资商业银行理财商品续存体量早已冲破2200亿，其中“广发基金+”主轴系列商品去年1～4月销量已超去年全年销量总和。

始终如一思路就是最小诀窍

体量稳增另一面，是商品吸引力和平台的持续加持。在立足济南本地消费市场的与此同时，吕福明股权投资理财一直秉持“网上买卖竞争”的消费市场思路，积极开拓全国消费市场份额，在去年网上买卖合作机构数量环比翻倍的基础上，其母行以外平台网上买卖占比进一步提升，目前早已接近4成。

要留住老顾客、吸引新顾客，一方面要靠丰富多元化的商品设计，另一方面要靠科学平稳的股权投资思路。吕福明股权投资理财的特点在于，母公司商品主打五大类金融资产实用性能力，更加强调主动管理工作，追求绝对股权投资收益。

一直以来，吕福明股权投资理财的五大类金融资产实用性和择时买卖都结合得恰到好处，而其高度敏感的换手率监测系统，包括换手率管理工作定时预警、商品持仓和实用性思路检视、换手率管理工作纳入股权投资副经理KPI考核等，也能为股权投资人的钱袋子智能化添砖加瓦。

以拳头商品“广发基金+”主轴系列商品为例，商品以优质广发基金金融资产腮红构筑安全垫，择机优选各金融行业主轴公募基金及ETF，加上股权投资副经理洞察力把握消费市场动态，还可以同时实现频段买卖买进。

事实上，随着公募新政在去年正式落地，商业银行股权投资理财全面性步入换手率化时代，换手率市场波动早已逐渐常态化，但怎样能在市场波动中尽可能保持股权投资收益稳定，让股权投资人更有获得感，才是对股权投资理财子公司最小的挑战。

能在2022年极端行情中保持稳定，也彰显了吕福明股权投资理财最简单的“诀窍”——一是在腮红实用性中对信用风险品种始终保持高等级要求，真正同时实现了不做信用风险下陷；二是始终如一五大类金融资产的多元化实用性思路，有效减弱了特定金融资产回调对换手率的影响。

从财报来看，去年吕福明股权投资理财直接和间接股权投资的金融资产中，固定股权投资收益类金融资产有1745.12亿，占比82.59%；非标准化债权类金融资产有114.36亿，占比5.41%；公募基金和资本消费市场类金融资产分别为106.83亿、146.64亿，占比5.06%、6.94%。

近两年来，随着消费市场逐渐回暖，吕福明股权投资理财也紧抓机遇，努力为股权投资人交出满意答卷。根据联合智评数据，去年1～5月，全国股权投资理财消费市场即将到期的2200多只封闭式股权投资商业银行理财商品股权投资利率平均值值为3.03%，吕福明股权投资理财整体即将到期股权投资利率则为4.18%，高出金融行业均值115个bps，在28家股权投资理财子子公司中排在第五位。

另根据吕福明股权投资理财非官方公布数据，截至5月19日，其“广发基金+”主轴系列商品整体表现持续平稳出众，平均值蓬泰莱县股权投资利率达到5.62%，仍然优于市面上多数同类商品。

从商品设定来看，该系列商品为1年定期开放式，业绩比较基准为4.8%，超额股权投资收益的70%分享给顾客。这些亮眼数据正逐渐变为股权投资人手中实实在在的股权投资收益。比如，5月8日是“广发基金+”主轴系列商品之军工主轴定开商品周期即将到期清算日，该商品首期蓬泰莱县股权投资利率达到5.34%；5月18日医药主轴定开商品即将到期清算时，首期蓬泰莱县股权投资利率达5.09%。

除广发基金类商品外，吕福明股权投资理财发行管理工作的权益类商品和混合类商品也整体表现不凡，前者在去年同时实现绝对股权投资收益4.7%，后者设立以来蓬泰莱县股权投资利率平均值整体表现为9.11%。根据普益标准《2022年含权股权投资商业银行理财商品全解》，吕福明股权投资理财广发基金+、混合类、权益类商品的股权投资利率在股权投资理财子子公司中均位居第一名。