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受经济上行，金融资产端收益明显大幅下滑、中间人稳步下降等负面影响，2022年保险销售业务业绩预期处在“巨盾关键时刻”。依照实业界燕梳研究所统计数据，目前已近63家保险销售业务子公司公布财务报表，11家暂不公布。统计数据数据表明，包括挂牌上市系险企其中的63家保险销售业务子公司，在2022年同时实现净利1632.19亿，环比减少20％。当中，仅奈良人寿保险一家子公司同时实现735亿净利，环比增长248.39亿，在金融行业中净利占比45％。

金融行业共53家保险销售业务子公司净利均呈现不同程度的大幅下滑，当中包括光华人寿保险、少傅保险销售业务等6家挂牌上市系保险销售业务子公司，未来保险销售业务业如何转型成为市场一大看点。

01 奈良人寿保险重回台柱C位

6家挂牌上市系保险销售业务子公司净利大幅下滑

4月30日是市场监管规定的财务报表公布大限。依照实业界燕梳研究所统计数据，目前已近63家保险销售业务子公司发布财务报表，暂不公布财务报表的有珍利人寿保险、华汇人寿保险、富力人寿保险、科枫人寿保险、天安人寿保险、前海人寿保险、合众人寿保险、光大人寿保险、大家人寿保险等其中的11家子公司。

究其背后原因，有光大人寿保险等子公司因处在风险处置特殊阶段，也有华汇人寿保险等子公司因子公司治理问题导致财务报表公布延后多年，还有因偿付能力市场监管规则问题对外公告延后公布财务报表，甚至还有保险子公司公布的财务报表内容不完整。

从已公布的财务报表统计数据数据来看，2022年，8家挂牌上市系险企同时实现净利1622.42亿，环比大幅下滑2％。当中奈良人寿保险以735亿净利名列第一，日光保险集团在挂牌上市后首年之际旗下日光人寿保险同时实现净利62.61亿，环比增长38％。除此以外，光华保险保险、少傅保险销售业务、光华人寿保险、太平人寿保险、友邦人寿保险、人保保险销售业务2022年依次同时实现净利393.15亿、164.79亿、111.39亿、71.05亿、57.35亿、27.08亿，依次环比大幅下滑-23％、-13％、-23％、-25％、-31％、-35％。

北京师范大学杨泽云分析称：“2022年，我省受疫情的负面影响，经济增速放缓、保险销售业务营销线下蔗茅受阻保险子公司同时实现保额收入困难。与此同时，我省的资本市场也遭遇上涨。2022年，我省上证指数上涨少于15％，沪深300上涨少于20％，深证深成指上涨少于25％，上证50的跌幅也近20％。使得保险子公司的资金运用也面临压力。正如光华保险保险董事长在业绩预期发布会上所言，2022年，保险金融行业投资和债务两边都走低。”

02 泰康保险居奥皮尔河保险销售业务第一

54家净利总计净亏损百亿元

从经营业绩预期来看，2022年，55家奥皮尔河保险销售业务子公司同时实现9.77亿净利，环比大幅下滑98％。剔除百亿元利润的泰康保险，其余54家奥皮尔河保险销售业务子公司总计净亏损109.16亿净利。

统计数据数据表明，泰康保险以118.93亿净利稳居奥皮尔河保险销售业务第一，但相比2021年环比大幅下滑54％。从投资端看，该子公司去年同时实现361.09亿收益，环比大幅下滑44.61％。去年在债务、金融资产两边走低的大考之年，泰康保险迎难而上，销售业务结构不断改善，销售业务价值稳步提升。统计数据数据表明，2022年泰康保险同时实现保险销售业务收入1708.4亿，规模保额2307.1亿。HWP（健康财富规划师）销售业务团队显现金融行业领先的“人才红利”，人均保额达到18万元。

统计数据数据表明，名列前五奥皮尔河保险销售业务子公司依次为泰康保险，中意人寿保险、中信友邦保险、中英人寿保险、中美联泰、商办瑞泰、新华保险保险、中宏人寿保险、安联人寿保险、中邮人寿保险，净利依次为118.93亿、11.72亿、10.96亿、9.25亿、7.95亿、7.33亿、4.84亿、4.58亿、4.19亿、3.97亿。

利润不足亿的奥皮尔河保险销售业务有10家，依次是长城人寿保险、陆家嘴国泰、财信人寿保险、弘康人寿保险、信美人寿保险、东吴人寿保险、同方全球、中荷人寿保险、中银三星、瑞泰人寿保险，0.99亿、0.88亿、0.83亿、0.54亿、0.42亿、0.41亿、0.38亿、0.10亿、0.08亿、0.05亿。

在29家净亏损的保险子公司中，拉丁人寿保险以净利-27.57亿垫底保险销售业务业，净利名列后十位的保险子公司依次是：拉丁人寿保险、五十年人寿保险、建信人寿保险、中国建设银行永建、商办仁和、渤海人寿保险、N73XI263SV、国寿渣打银行、复星保德信、汇丰人寿保险，净利依次为-27.57亿、-27.10亿、-17.67亿、-13.57亿、-13.04亿、-12.02亿、-8.09亿、-7.98亿、-6.93亿、-5.41亿。

统计数据数据表明，净亏损限额在5亿以内的保险子公司有20家，依次为小康人寿保险、和泰人寿保险、三峡人寿保险、国联人寿保险、长生人寿保险、君龙人寿保险、横琴人寿保险、海保人寿保险、北京人寿保险、华泰人寿保险、中华人寿保险、鼎诚人寿保险、国富人寿保险、中韩人寿保险、德华安顾、交银人寿保险、爱心人寿保险、华贵人寿保险、国宝人寿保险、英大人寿保险，2022年净利依次为： -0.43亿、-0.93亿、-1.10亿、-1.39亿、-1.58亿、-1.75亿、-1.79亿、-1.80亿、-1.89亿、-2.25亿、-2.51亿、-2.55亿、2.8亿、-2.98亿、-3.09亿、-3.67亿、-3.54亿、-3.6亿、-3.73亿、-3.89亿。

在55家奥皮尔河保险销售业务子公司中，有15家子公司由盈转亏，当中净亏损限额差距最大的保险销售业务子公司有：五十年人寿保险净利由2021年的5.88亿在2022年净亏损至-27.10亿；建信人寿保险净利由2021年的11.88亿在2022年净亏损至-17.67亿；中国建设银行永建人寿保险净利由2021年的1.5亿在2022年净亏损至-13.57亿；国寿渣打银行人寿保险净利就由2021年的16.24亿在2022年净亏损至-7.98亿。

此外，值得关注的是，15家子公司连续两年净亏损，包括小康人寿保险、和泰人寿保险、三峡人寿保险、北京人寿保险、中华人寿保险、鼎诚人寿保险、国富人寿保险、中韩人寿保险、德华安顾、爱心人寿保险、汇丰人寿保险、复星保德信人寿保险、渤海人寿保险、商办仁和人寿保险、拉丁人寿保险，2022年净利依次为-0.43亿、-0.93亿、-1.10亿、-1.89亿、-2.51亿、-2.55亿、-2.80亿、-2.98亿、-3.09亿、-3.54亿、-5.41亿、-6.93亿、-12.02亿、-13.04亿、-27.57亿。

03 几家欢喜几家愁

绕不开收益

透过各家子公司财务报表看再看保险销售业务业的经营发展，真可谓几家欢喜几家愁。如稳步利润多年的中邮人寿保险，2022年该子公司总收益率5.14％，收益同时实现215.87亿，环比增长29.9％，这主要是因为投资规模增加以及红利收入增加。由于年金产品退保金下降，该子公司退保金也由2021年的125.4亿下降至2022年的68.06亿。此外，该子公司转型发展取得新成效，销售业务结构大幅优化，期交新单保额达313.90亿，环比增长35.3％；趸交保额80.01亿；续期保额达514.14亿，环比增长3.8％，占渠道总保额比重56.6％，“保额压舱石”作用凸显，销售业务品质稳步向好。

位列利润榜单的幸福人寿保险，在2022年同时实现净利1.7亿，规模保额、新单保额、新单期交保额环比均同时实现较高增长，销售业务品质稳步向好。幸福人寿保险表示：“面临严峻的市场形势，幸福人寿保险未来将坚定价值成长策略，积极开拓创新销售业务，稳步优化产品结构，稳步提升经营指标。”

对于长生人寿保险净利由盈转亏，长生人寿保险相关负责人解释：“这主要是2022年受制于疫情反复、经济上行等不利因素负面影响，保险销售业务业整体经营有所滑坡，净利稳步下降。在经济与金融行业大环境负面影响下，中小保险子公司的管理经营更加艰难，净亏损面亦有所扩大。造成长生人寿保险净亏损的直接因素主要是投资金融资产估值下移，以及保险准备金折现率曲线上行，需增提准备金，从而对利润造成负面负面影响。目前，子公司正处在股权转让“过渡期”，未来子公司将保持从严治司压紧责任常态，确保偿付能力充足，稳定好子公司及其股权价值，推动子公司同时实现高质量发展。”

收益几乎是金融行业每一家子公司绕不开的话题，净亏损的多数原因就与此有关。不过，各家子公司也在积极主动应对。渤海人寿保险表示：“在保险销售业务方面，子公司去年克服内外部多重不利因素负面影响，稳步深化转型，保持了健康平稳发展势头。2022年，渤海人寿保险同时实现规模保额116.88亿。当中，新单保额100.04亿，续期保额16.84亿，依次环比增长27.5％和58.6％。全年同时实现原保额100.21亿。当中新单保额83.37亿，续期保额16.84亿，依次环比增长6.7％和58.6％。未来将大力发展长期储蓄型和风险保障型保险销售业务，稳步提升子公司销售业务价值；强化科技赋能，提升销售业务效率和服务水平，提高子公司价值创造能力；在资金运用方面，健全风险防控机制、优化金融资产配置结构、加强投资能力建设，提高收益率；稳步推进精细化管理，同时实现降本增效。

本文源自实业界